Giá dầu thô lấy lại đà phục hồi

Theo Sở Giao dịch hàng hoá Việt Nam (MXV), giá dầu thô đã lấy lại đà phục hồi nhẹ khi những biến động trong lĩnh vực ngân hàng tạm lắng, giúp củng cố tâm lý của các nhà đầu tư. Trong khi đó, một vài lo ngại về nguồn cung cũng thúc đẩy lực mua quay trở lại thị trường dầu sau tuần lao dốc mạnh trước đó. Giá dầu WTI ghi nhận đà tăng 3,48% lên 69,26 USD/thùng, dầu Brent tăng 2,5% lên mức 74,59 USD/thùng.

Lo ngại về việc Ngân hàng Credit Suisse của Thuỵ Sỹ sẽ tiếp bước sự sụp đổ của Ngân hàng SVB tại Mỹ đã được tháo bỏ một phần, sau khi được Ngân hàng lớn nhất Thuỵ Sĩ là UBS mua lại dưới sự hậu thuẫn của Chính phủ. Tâm lý của thị trường dần ổn định hơn sau sự hoảng loạn từ tuần trước đó, đã hỗ trợ cho giá dầu thô phục hồi từ mức đáy thấp nhất trong vòng 15 tháng.

Thị trường cũng phản ứng tích cực hơn sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản lên mức 4,75% – 5,00%, nhưng đưa ra tín hiệu rằng đà tăng nhiều khả năng sẽ sớm kết thúc. Biểu đồ dot plot, phản ánh quan điểm về lãi suất của các quan chức Fed, cho thấy lãi suất đỉnh của năm nay là mức 5,1%, tương đương với 1 lần tăng thêm 25 điểm cơ bản. Chỉ số Dollar Index trong tuần qua cũng giảm 0,57% xuống 103,12 điểm, khi đồng USD yếu hơn và hỗ trợ cho giá dầu do chi phí nắm giữ bớt đắt đỏ hơn.

Về yếu tố cung cầu, một vài thông tin từ phía nguồn cung cũng đã thúc đẩy đà tăng đối với dầu thô. Các cuộc đình công khắp khu vực hạ nguồn dầu mỏ của Pháp, một phần của các cuộc biểu tình trên toàn quốc về việc phản đối cải cách lương hưu của chính phủ đã kéo dài hơn nửa tháng. Điều này đang cản trở hoạt động giao dầu thô cho các nhà máy lọc dầu. Nhà điều hành TotalEnergies cho biết nhà máy lọc dầu lớn nhất của đất nước, cơ sở Gonfreville với công suất 246.900 thùng/ngày đã ngừng hoạt động trong tuần qua.

Trong khi đó, báo cáo từ Cơ quan Quản lý Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) cho biết tồn kho dầu thô thương mại của Mỹ trong tuần kết thúc ngày 17/03 mặc dù tăng 1,1 triệu thùng, trái ngược với dự báo giảm, nhưng tồn kho xăng và nhiên liệu chưng cất giảm lần lượt 6,4 và 3,3 triệu thùng, cho thấy nhu cầu có sự cải thiện.

Tuy nhiên, những lo ngại trên thị trường tài chính vẫn còn tiềm ẩn, cùng với xu hướng dư cung trong ngắn hạn đã kéo giá dầu suy yếu trở lại trong 2 phiên cuối tuần. Dữ liệu từ Hãng khai thác dầu khí Baker Hughes cho biết số lượng giàn khoan dầu khí của Mỹ tăng 4 lên 758 giàn đang hoạt động trong tuần kết thúc ngày 24/03. Thêm vào đó, Bộ trưởng Năng lượng Mỹ Jennifer Granholm cũng đã nói với các nhà lập pháp rằng việc bổ sung lại vào Kho Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược (SPR) của quốc gia này có thể mất vài năm, bất chấp việc giá dầu đang ở vùng 67 – 72 USD/thùng. Điều này đã khiến cho lực bán chiếm ưu thế trên thị trường dầu trong 2 phiên cuối tuần. Rủi ro vĩ mô cũng khiến ngân hàng JP Morgan cắt giảm dự báo giá dầu thô Brent xuống dưới 60 USD/thùng do lo ngại thị trường sẽ ở trong trạng thái thặng dư.

Mới đây, thông tin Iraq đã ngừng xuất khẩu dầu thô từ khu vực bán tự trị Kurdistan và các mỏ phía bắc Kirkuk sau khi nước này thắng Thổ Nhĩ Kỳ trong một vụ kiện từ năm 2014 có thể sẽ khiến giá dầu phục hồi đầu tuần này. Điều đó đã khiến cho 450.000 thùng dầu thô mỗi ngày đến Thổ Nhĩ Kỳ qua đường ống đã bị ngừng vận chuyển.

Cà phê Robusta tăng mạnh 6%

Kết thúc tuần giao dịch 20/03 – 26/03, bảng giá các mặt hàng nhóm nguyên liệu công nghiệp chứng kiến sự phân hóa giữa 2 sắc xanh và đỏ. Trong đó, hai mặt hàng cà phê đồng loạt đón nhận lực mua rất tích cực.

Arabica hợp đồng tháng 05 khởi sắc sau 3 tuần giảm liên tiếp với mức tăng 1,50%, tuy vậy diễn biến trong tuần khá biến động do tác động từ việc nguồn cung chưa chắc chắn tại Brazil. Tồn kho Arabica đạt chuẩn trên Sở ICE New York giảm liên tiếp 5 phiên với 28.475 bao, về mức thấp nhất kể từ giữa tháng 12/2022, trong khi hoạt động xuất khẩu tại Brazil đang dần hồi phục nhưng chưa thực sự ổn định với tổng lượng hàng đẩy đi trong 24 ngày đầu tháng 03/2023 đạt 2,22 triệu bao, tăng mạnh so với mức 1,78 triệu bao của cùng kỳ tháng trước nhưng vẫn kém xa mức 3,31 triệu bao của tháng 03/2022.

Chính điều này đã hỗ trợ giá Arabica hồi phục nhẹ trong tuần qua. Bên cạnh đấy, Ngân hàng Trung ương Brazil quyết định giữ nguyên mức lãi suất cao, ở mức 13,75% và lạm phát trên cơ sở hàng tháng ở mức 0,69%, cao hơn so với mức 0,65% dự kiến, củng cố lập trường “diều hâu”. Điều này khiến đồng Real bật tăng mạnh, kéo theo tỷ giá USD/Brazil Real giảm sâu phiên cuối tuần, từ đó hạn chế nhu cầu bán hàng của nông dân nước này và góp phần thúc đẩy đà tăng cho giá Arabica.

Trong khi đó, cà phê Robusta hợp đồng tháng 05 bật tăng mạnh hơn 6% sau 2 tuần giảm liên tiếp trước đó khi thị trường lo ngại nông dân vẫn chưa thực sự đẩy mạnh việc bán hàng. Theo đó, các chuyên gia nhận định, dù nguồn cung đã được nới lỏng hơn khi Indonesia đang thu hoạch và Brazil chuẩn bị thu hoạch vào 1,2 tuần tới nhưng trên thị trường nông dân có vẻ chưa sẵn sàng với việc đẩy hàng do ảnh hưởng từ sản lượng thấp của năm trước. Chính điều này đã hỗ trợ sự bật tăng của Robusta, đặc biệt là phiên cuối tuần với mức tăng hơn 3% so với mức tham chiếu.

Đường thô hợp đồng tháng 05 ghi nhận một tuần giao dịch khá phân hóa, đóng cửa giá tăng nhẹ 0,73%. Sự trái chiều về nguồn cung tại các quốc gia cung ứng hàng đầu là nguyên nhân chính tạo nên thế trận giằng co trong tuần qua. Theo đó, thị trường vẫn tiếp tục lo ngại về sự thiếu hụt nguồn cung do các nhà máy sản xuất đường tại Ấn Độ và Thái Lan ngừng sản xuất sớm hơn bình thường, kéo theo sản lượng suy yếu so với các năm trước. Trong khi đó, việc sản lượng dự kiến nới lỏng tại Brazil với khoảng 5 triệu tấn mía trong nửa cuối tháng 03, cao gấp 5 lần so với cùng kỳ năm ngoái, lại tạo ra làn sóng an tâm trên thị trường, từ đó gây sức ép, khiến sự biến động giá so với tuần trước được thu hẹp lại.

Ở chiều ngược lại, bất chấp nhu cầu nhập khẩu bông đã hồi phục trong thời gian gần đây, giá mặt hàng này vẫn giảm 1,66%, khiến bông hợp đồng tháng 05 mang sắc đỏ trong 4 tuần liên tiếp. Theo báo cáo bán hàng bông của Mỹ tính đến ngày 16/03, đã có 310.200 kiện bông được bán trong tuần với nhu cầu tiêu thụ tăng mạnh từ các nước nhập khẩu chính như Việt Nam, Trung Quốc. Điều này cho thấy dấu hiệu về sự phục hồi trong nhu cầu tiêu thụ và theo lẽ thường sẽ là nhân tố thúc đẩy giá bông khởi sắc.

Dầu cọ thô ghi nhận một tuần lao dốc với mức giảm tới 10,41% so với mức tham chiếu. Bất chấp việc xuất khẩu vẫn tăng mạnh và tồn kho ở mức thấp, giá dầu cọ thô trong tuần qua chịu áp lực từ sự suy yếu từ các loại dầu khác như dầu đậu tương và dầu hướng dương.

Giá đồng cao nhất 1 tháng

Thị trường kim loại quý kết thúc một tuần giao dịch đầy tích cực với giá bạc tăng 3,9% lên 23,34 USD/ounce, giá bạch kim tăng nhẹ 0,54% lên 983,9 USD/ounce.

Trong tuần qua, tin tức ảnh hưởng mạnh nhất đến nhóm kim loại quý là nội dung cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Cụ thể, các nhà chức trách đã tiến hành tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản lên mức 4,75 – 5,0%. Mức lãi suất đỉnh của năm nay được dự báo là 5,1%, điều này đồng nghĩa với việc sẽ không còn đợt tăng lãi suất nào khác trong năm nay. Thông tin này cũng khiến cho đồng USD suy yếu và hỗ trợ cho giá kim loại quý. Chỉ số Dollar Index đóng cửa tuần giảm về 103,12 điểm.

Bên cạnh đó, những rủi ro trên thị trường tài chính vẫn còn cao, và thúc đẩy các nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục vào các loại tài sản trú ẩn an toàn. Hiện lạm phát ở khu vực châu Âu, đặc biệt là tại Anh vẫn đang vẫn chưa ngừng leo thang, và làm gia tăng thêm sức ép tăng lãi suất với các Ngân hàng Trung ương. Giá bạc hưởng lợi nhiều hơn giá bạch kim bởi vai trò trú ẩn vượt trội hơn nên nhận được nhiều lực mua hơn.

Đối với nhóm kim loại cơ bản, giá đồng tăng 4,69% lên 4,08 USD/pound, mức cao nhất trong vòng một tháng. Đáng chú ý, đây cũng là tuần tăng mạnh nhất với giá đồng kể từ tuần kết thúc ngày 15/01. Bên cạnh sự suy yếu của đồng USD, sức mua trên thị trường đồng gia tăng khi mà những lo ngại về dự trữ đồng tại các Sở Giao dịch lớn. Tồn kho đồng trên Sở LME và Sở Thượng Hải lần lượt là 72.675 tấn và 81.992 tấn. Trong khi đó, tồn kho trên Sở COMEX gần như cạn kiệt khi chỉ còn dưới 15.000 tấn. Hiện các nhà xuất khẩu lớn là Chile và Peru đều gặp gián đoạn về nguồn cung và khó khăn trong việc tăng sản lượng, nên sẽ khó để bổ sung dự trữ cho các kho một cách nhanh chóng.

Ngược lại, giá quặng sắt trên Sở Giao dịch Singapore giảm 8,49% về 119,68 USD/tấn. Sau khi chạm mức 130 USD/tấn, giá sắt một mặt gặp áp lực bán chốt lời. Mặt khác, sắt là kim loại cơ bản có mức tăng trưởng nhanh và mạnh nhất kể từ vùng đáy, và có phần chưa cân đối với nhu cầu tiêu thụ. Vì thế, các nhà chức trách đang cân nhắc áp dụng chính sách kiểm soát giá hàng hóa. Đồng thời, triển vọng tiêu thụ quặng sắt cũng bị ảnh hưởng khi Bắc Kinh tiếp tục duy trì các chính sách hạn chế sản lượng thép để bảo vệ môi trường.

Thị trường hàng hóa dự kiến tiếp tục biến động mạnh trong tuần này

MXV cho biết, trong tuần này, thị trường sẽ tiếp tục theo dõi sát các biến động trên thị trường tài chính nhằm đánh giá sức khỏe của các nền kinh tế lớn, trong bối cảnh lãi suất tăng cao. Điều này sẽ có tác động đáng kể tới giá hàng hóa, bởi lo ngại về rủi ro suy thoái kinh tế đang ngày càng gia tăng và khiến các nhà đầu tư thận trọng hơn trong việc mở vị thế. Tuy vậy, các thông tin về tình hình lạm phát và lãi suất cũng đã được phản ánh vào giá trong tuần trước, do đó áp lực trong tuần này cũng sẽ giảm bớt.

Thị trường hàng hóa cũng mong đợi vào dữ liệu tích cực từ phía Trung Quốc, đặc biệt là chỉ số quản lý mua hàng PMI sản xuất, phản ánh hoạt động từ các nhà máy. Nhu cầu tại Trung Quốc vẫn đang được kỳ vọng sẽ là yếu tố hỗ trợ mạnh cho xu hướng giá hàng hóa trong dài hạn, dưới bối cảnh các quốc gia Bắc Mỹ và Tây Âu liên tục gặp áp lực. Trong trường hợp dữ liệu sản xuất tiếp tục biểu thị sự mở rộng, giá hàng hóa, đặc biệt là nhóm nguyên vật liệu đầu vào quan trọng như dầu thô, hay kim loại sẽ đón nhận lực mua tích cực.

Riêng đối với thị trường nông sản, vào lúc 23:00 đêm thứ sáu, Bộ nông nghiệp Mỹ sẽ phát hành cùng lúc 2 báo cáo cực kỳ quan trọng, đó là báo cáo Tồn kho hàng quý và Triển vọng gieo trồng mùa vụ 2023/24 tại Mỹ. Như mọi năm, các số liệu này sẽ có tác động rất lớn tới giá các mặt hàng nông sản như đậu tương, ngô và lúa mì. Thậm chí các số liệu trong báo cáo Triển vọng gieo trồng có thể sẽ tạo ra 1 xu hướng lớn, kéo dài trên thị trường nông sản. Theo MXV, các nhà đầu tư cần đặc biệt theo sát các thông tin trước, trong và sau báo cáo để nâng cao hiệu quả trong hoạt động giao dịch.

Giá một số hàng hoá khác

Bảng giá nông sản