Khuyến nghị cổ phiếu VNM - Mua

Trong năm 2024, Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam (Vinamilk, HOSE:VNM) dự kiến tiếp tục giới thiệu bao bì mới cho các ngành hàng còn lại. Nhóm phân tích của Công ty Chứng khoán Phú Hưng (PHS) tin rằng chiến dịch tái định vị thương hiệu này sẽ góp phần giúp VNM giành lại thị phần trong tương lai.

Tính đến cuối tháng 12/2023, thị phần của VNM tại Việt Nam đã tăng 150 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái, cải thiện lên mức 42,2%.

PSH đánh giá doanh thu từ thị trường nước ngoài của Vinamilk có triển vọng tăng trưởng tích cực hơn khi công ty liên tục đẩy mạnh các chiến dịch marketing tại trường học, chợ, siêu thị, ký kết nhiều thỏa thuận hợp tác trong lĩnh vực.

Bên cạnh việc gia tăng thị phần, PHS kỳ vọng VNM sẽ hưởng lợi từ đà giảm của sữa nguyên liệu và phụ phẩm, phụ gia trong năm nay.

Các dự án trang trại bò sữa Mộc Châu và LaoJargo được dự kiến đưa vào khai thác trong năm 2024 sẽ góp phần mở rộng quy mô, tăng năng suất sản xuất cho VNM và giúp cải thiện biên lợi nhuận gộp khi mà 50% chi phí sản xuất của VNM nằm ở nguyên vật liệu.

Cuối cùng, PSH đánh giá doanh thu từ thị trường nước ngoài của Vinamilk có triển vọng tăng trưởng tích cực hơn khi công ty liên tục đẩy mạnh các chiến dịch marketing tại trường học, chợ, siêu thị, ký kết nhiều thỏa thuận hợp tác trong lĩnh vực.

Dựa trên những tiềm năng sẵn có, PHS đưa ra khuyến nghị mua với cổ phiếu VNM với giá mục tiêu 71.600 đồng/cp, kỳ vọng sinh lời 11,8% so với giá đóng cửa phiên giao dịch 22/4.

Khuyến nghị cổ phiếu FPT - Mua

Kết thúc quý I, Công ty Cổ phần FPT (HOSE: FPT) ghi nhận doanh thu đạt 14.100 tỷ đồng (tăng 21% so với cùng kỳ năm trước) và lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số đạt 1.800 tỷ đồng (tăng 20%), qua đó hoàn thành 22% kế hoạch cả năm.

Trong kỳ, doanh thu từ các dịch vụ kỹ thuật số (DX) tăng 36%, chiếm 42% tổng doanh thu công nghệ thông tin toàn cầu. FPT ghi nhận tăng trưởng doanh thu trên nhiều thị trường, trong đó Nhật Bản và APAC đứng đầu với mức tăng lần lượt là 34% và 33%. Doanh thu từ thị trường châu Âu cũng tăng trưởng 44%.

Ngoài ra, doanh thu từ thị trường Mỹ tăng 16% so với cùng kỳ năm trước cho thấy triển vọng tích cực tại thị trường này, một thị trường có biên lợi nhuận cao.

Mặc dù doanh thu cải thiện, tuy nhiên, giá trị các hợp đồng mới ký giảm 3% so với cùng kỳ trước, xuống 9.800 tỷ đồng, do việc FPT tăng tốc quá trình ký kết đơn hàng mới vào tháng 12/2023.

Kết quả, biên lợi nhuận trước thuế của mảng Dịch vụ Viễn thông tăng 1,1 điểm phần trăm lên 20,7% trong quý I/2024 do hiệu quả về chi phí được cải thiện giữa các mảng.

Tăng trưởng mạnh mẽ được duy trì nhờ vào nhu cầu cao về công nghệ và giáo dục tư nhân. FPT đã hoàn thành dự án Tổ hợp giáo dục FPT tại tỉnh Thanh Hóa chỉ sau 3 tháng xây dựng và dự kiến sẽ tuyển sinh thêm 500 sinh viên trong năm học 2024 - 2025 sắp tới.

Từ những cơ sở trên, bộ phận phân tích của Công ty Chứng khoán Vietcap (VCSC) đưa ra khuyến nghị mua cho FPT với mục tiêu giá là 125.700 đồng/cp, kỳ vọng sinh lời 13,9% so với giá đóng cửa phiên giao dịch 22/4.

Khuyến nghị cổ phiếu IDC - Trung lập

Trong giai đoạn 2024 - 2025, Công ty Chứng khoán MB (MBS) dự báo dòng vốn FDI sẽ tiếp tục tăng, qua đó giúp doanh thu của Tổng công ty Idico (HOSE: IDC) đạt mức 3.591 tỷ đồng, tăng khoảng 9% so với cùng kỳ.

Bên cạnh mảng bất động sản, mảng năng lượng cũng được nhận định sẽ đem lại doanh thu hàng nghìn tỷ đồng cho IDC trong năm 2024 - 2025. MBS ước tính doanh thu từ mảng năng lượng có thể đạt 3.383 tỷ đồng, tăng 16% so với cùng kỳ.

Với triển vọng tích cực từ các lĩnh vực kinh doanh cốt lõi, đơn vị phân tích ước tính doanh thu và lợi nhuận sau thuế của IDC trong năm 2024 sẽ lần lượt đạt 8.410 tỷ đồng và 1.665 tỷ đồng.

Dự báo của MBS khá tương đồng với kế hoạch kinh doanh của doanh nghiệp đặt ra trong năm nay. Ngoài ra, với năm 2024, IDC dự kiến trả cổ tức bằng tiền với tỷ lệ 40%.

Dựa trên phương pháp SOTP, MBS xác định giá mục tiêu của cổ phiếu IDC là 55.500 đồng/cp. Do giá cổ phiếu đã tăng mạnh trong 1 năm gần đây và đã phản ánh triển vọng kinh doanh sắp tới của doanh nghiệp, đơn vị phân tích tiếp tục duy trì khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu IDC.